定時定額買基金 牢記4不穩穩賺

【聯合晚報╱記者林超熙/台北報導】2007.08.14

根據統計，今年上半年全台灣只有二十幾萬人，每月定時定額投資基金，這些人當中，只要長期投資超過3年以上，財富翻身一倍的機率，可說比比皆是。

別小看定時定額，比起單筆投資基金、股票、期貨或選擇權等投資工具，定時定額這種適合忙碌的上班族，每月不必花時間研究市場，每月由銀行薪水帳戶自動扣款，不僅幫上班族「贏到財富」，更能「贏回健康」、「贏出夢想」，創造「三贏」人生。

但是，為什麼這麼好的理財方式，卻不受投資人青睞，投信公司表示，定時定額要獲利，往往是「知易行難」，因為道理不難懂，也普遍獲得投資人認同，不過卻常敗在「人性」弱點上。

到底有哪些人性弱點，注定定時定額失敗居多，第一個是「恐懼」，擔心投資標的市場波動太大，或害怕基金表現太過積極，淨值漲跌程度難以預料，但事實上，定時定額要獲利，第一條「反人性」成功投資心法是：選擇波動大的市場或基金，比波動低的投資效益更高。
因為波動程度愈大，表示基金淨值隨市場走跌，有機會扣到較低淨值，長期投資下來，當市場開始翻揚即可快速獲利，目前來看，單一國家包括台灣、印度等，全球新興市場則有拉丁美洲、亞洲地區的東協等，都是適合定時定額投資的不錯市場。

第二個人性弱點是「懶惰」，很多人以為定時定額號稱「懶人投資術」，就可以什麼都不管，胡亂選基金投資，或隨便聽別人推薦，一股腦將全部的錢投入。該怎麼挑最好標的，投信公司建議，要氣盛且氣長，所謂氣，就是績效，據投信投顧公會試算，今年以來，無論短、中、長期績效，皆維持同類型基金前二分之一排名的前段班基金，近1年定時定額報酬率，平均達38.49%，近2年平均報酬率，提高到61.93%，近3年平均報酬率，更攀升至92.33%逼近一倍，可見基金長短期間績效的差野。

至於第三個人性弱點，則是「貪婪」，不少投資人定時定額投資基金，不但精挑細選好基金，也義無反顧地長期投資，但當定時定額累積報酬率相當高時，卻紋風不動持續扣款下去，雖然這樣做沒有錯，卻失去適時停利出場、落袋為安的機會，最好的做法應該是「賺很多時，贖一些」。

最後一個常見的人性弱點是「半途而廢」，且往往發生在定時定額投資基金出現虧損時，尤其是連續數月出現虧損，內心無法承受煎熬就停止每月扣款，中斷投資甚至認賠贖回，這樣一來，反而使過去定時定額累積的投資效益全部功虧一簣。

根據過去經驗顯示，市場景氣循環約2～3年，定期定額必須堅持熬過空頭景氣波段循環，當景氣從谷底開始翻揚，股市開始邁向多頭之際，獲利效果才會顯著，做到長期投資不中止扣款，有出現獲利先贖回一些，即「停利不停損」策略，搭配執行力與持續力雙管齊下，愈早開始，就愈早享受甜美獲利成果。