1. 國際股市的中長期展望佳，長期投資省煩惱
「長期投資」 ─ 您可能覺得這麼簡單的道理，大家都懂，但有時候簡單的道理，並不是人人都做得到。根據投信投顧公會統計，國內基金投資人每年的贖回金額與申購金額都十分接近，顯示長期投資一年以上的資金並不多，約在1-2千萬而已，例如2000年全年總申購金額為4.5兆新台幣，但全年度贖回金額達4.4兆新台；2001年以來迄6月底為止，總申購金額為2.3兆新台幣，但總贖回金額達2.1兆新台幣（參考表一）。（表一）國內基金投資人的贖回金額與申購金額過於接近
單位：新台幣。資料來源：中華民國投信投顧公會
但是如此高週轉率、把基金當股票來玩的結果，真能夠有比較好的獲利嗎？可能不見得。如果以美國史坦普五百指數為例，過去五年（迄2000年底美元計價）長期投資的平均年報酬率為18.33﹪，但是在這五年（1264天）當中，如果您錯失了行情最佳的十天的漲幅，那麼您這1254天的平均年報酬率僅剩下一半 — 9.23﹪，如果錯過行情最佳的三十天的漲幅，您的報酬率會由正轉負。這也就是說，如果您無法判斷正確的進出場時點，那麼還不如按兵不動，長期投資。（參考表二）
（表二）時間決定您的投資獲利，而不是時機
資料來源：Bloomberg，迄2000/12/31止，以S&P500指數計算
2. 分散投資到不同的籃子
「分散投資到不同的籃子」其實也就是「分散投資風險」的觀念，那麼，所謂的「籃子」指的是什麼呢？投資人分散投資的「籃子」可以包括：不同市場的籃子、不同時間點的籃子以及不同波動風險的籃子。也就是說，透過分散投資到海外市場、分散進場時點，以及分散投資股市與債市，都是可以分散投資風險的方式。
˙不同市場的籃子
根據財富雜誌統計，全球前五百大企業在2000年的營收成長10.8﹪、獲利成長20.4﹪、資產增加4.1﹪、員工增加7.4﹪，這顯示在一片不景氣的聲浪中，仍有值得投資的公司。只要您將投資的觸角伸展到全球的每一個角落，基金經理人就能幫您把全球三十多個股市、四十多種產業中的潛力股找出來。如果您無法決定投資哪一個市場、或者資金不足的話，建議您選擇最簡單、可以一手囊括所有市場的「全球型股票基金」。
˙不同時間點的籃子
如果遇到全球股市下跌，即使分散到不同市場的籃子也仍不免首到波及，這時候投資人還可以分散到不同時間點的籃子-用定期定額或者分批佈局的方式來降低風險、提高獲利空間。根據投信投顧公會的統計，過去一年迄6月30日為止，國內定期定額仍繼續扣款的人數從64萬戶減少到54萬人，顯示國人投資普遍缺乏耐心，尤其像定期定額這種放長線釣大魚的工具，其實在市場下跌時更需要繼續扣款撿便宜，才能在市場回升時發揮小錢變大錢的功效，建議投資人的投資期最好拉長到三到五年以上才能看出成效。
˙不同波動風險的籃子
如果遇到日本股市創下十七年低點怎麼辦？即使分散時間點的籃子也沒用，這時除了分散到不同市場的籃子之外，還可以分散投資到波動風險較低的籃子，來穩定投資組合的收益 ─ 債券基金就扮演了重要的角色。
一個長期穩健獲利的投資組合，通常都有做好股票型基金與債券型基金的平衡配置。債市投資的目的並非追求波段操作，而是在於穩定投資組合的風險與收益。雖然股票型基金提供長期增值較高的機會，但根據表三，如果把資金100﹪投資在股票，平均年報酬率可達13.93﹪，但是遇到金融市場震盪時，也可能一年內虧損14.67﹪；如果能適度納入兩成的債券，平均年報酬率僅僅降低了0.5個百分比，但是遇到金融環境惡劣時，最差年度的報酬率跌幅可以足足少了4個百分比。
這顯示，海外債券型基金提供穩定的配息收益來源，同時在股市表現較差時，避險資金推升債券價格也將使得海外債券基金淨值水漲船高，因此，各類型投資人都應至少投資兩成資金在海外債券基金，如果屬於退休族或保守人士，更應將投資比重提高至五到六成。（表三）將海外債券基金納入投資組合，可有效降低資產最差年度的下跌空間
資料來源：富蘭克林證券投顧、S&P’s Micropal，美元計價，股票部份假設為平均投資於代表大型美國股、小型美國股與外國股票的史坦普500指數、羅素2000指數與MSCI 遠東指數所計算出來的參考指標
債券部分以李曼兄弟綜合債券指數作為參考指標
現金部分則以美國國庫券作為參考指標。計算期間為1980/6/30~ 2000/6/30
3. 預期合理的報酬率—約高出定存一倍到兩倍
投資海外共同基金到底可以賺多少呢？1999年部分日本基金、通訊網路基金可以飆漲兩三倍，但這可不是海外投資長期的合理報酬率，因為高報酬背後通常伴隨高風險，這些基金在2000年也普遍回檔六到七成。因此，如果投資人沒有考慮風險因素就追高飆漲的熱門基金，可能買到最高點。
以穩健型的世界型股票基金來說，合理的報酬率約高出定存一倍到兩倍，例如表四當中，過去十年（1991-2000）國內定存利率平均為6.8﹪，而世界型股票基金則有12.8﹪；隨著今年來定存利率降至4﹪不到（通常因為景氣不佳，所以政府採取寬鬆貨幣政策來刺激景氣，顯示當時股市表現可能不太好），合理的穩健型投資工具報酬率可設定在8-12﹪，以績優的世界型股票基金而言，即使過去一年多股市下跌，但計算迄2001/6/30止過去五年與過去十年的新台幣年報酬率仍有12-15﹪。表四：過去十年（1991-2000）各類投資工具報酬率
a.股市之報酬率是根據彭博商業資訊 (Bloomberg) 的台灣加權股價指數計算
c.一年定存是根據第一銀行以每月之一年定期存款利率之平均值計算
d.七年公債是根據政府發行七年期公債票面利率計算
f.通膨率是根據消費者物價指數年增率為指標
4. 及早規劃，確實執行
最後要提醒投資人的是，光說不練您的財富還是不會自動增值的，在美國，已經約一半的家庭都持有共同基金（參考表五），顯示民眾普遍都使用共同基金來作為生涯理財規劃的工具，所以建議您可以尋求銀行理財專員或者投顧公司理財顧問的協助，及早分析您的短中長期資金需求，及早規劃適合的投資工具，並且確實執行擬定的投資計畫，才能掌握時效錢滾錢。 表五：美國家庭持有共同基金的比例 (%)
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