您的退休生活要靠「誰」養？

「退休」也許這個話題有點遠，但如果我們現在不重視的話，那麼我們的未來的退休生活品質會非常危險，請記得政府的幫助遠不如民間社團，而民間社團的輔助也滿足不了您的需要，需求多少，自己最清楚；那麼如何規劃自己的未來呢？根據美國勞工部的統計，由 100 位年齡 25歲的年輕人，經過40 年的追蹤記錄把他們在 65 歲的生活狀況，加以分析統計，作為美國人民生涯規劃的參考(如圖)，經過40年後，竟然只有四人能自己自足，只有一人過著富人般的生活，在看完圖表後，您的危機意識是否有提高呢？所以現在如果自己理財買股票投資，可是我們是小散戶，絕對敵不過大戶及外資的，買房地產呢？錢又會變成「不動」產；那麼要如何理財？其實「基金」是較不錯的選擇方式，因為成本低，風險可自我掌握，因為「基金」就是由一群專家來操作的。

為什麼基金是不錯的金融商品？舉例來說 1896 年諾貝爾獎成立時，僅有 980 萬美元，初期是以傳統信託定存方式管理獎金；但 57 年後，即 1953 年，獎金已縮水至只剩 330 萬美元。為了因應這項危機，管理委員會則嘗試以基金方式來做理財規劃。結果在47 年後，即 2000 年，竟然升值成為 8 億美元，這就是基金資產信託管理公司，所產生的巨大能量。

然而與我們惜惜相關的美國，他們的投資人如何理財？統計資料顯示，美國有 2 億 7 千萬人，但已有 6 千 6 百萬人投資於"定期定額"理財投資基金；而投入的共同基金的金額高達7兆美元『約合新台幣 229.6 兆元』，高於美國人在銀行的存款，在在顯示有較多人捨銀行，而買共同基金；而我們台灣人，依據花旗銀行委託 TVBS 民調指出，迄至2000年5 月底為止，約有 89.1% 民眾仍以"銀行存款"為主要理財方式，58.5% 民眾買保險理財，只有 33% 民眾選擇共同基金作為理財方式。但台灣民眾不知基金公司還有更高階的資產管理公司，老實說，共同基金產業的寬度與深度，浩瀚至極，台灣投資人目前所見所聞，僅是冰山之一隅。

看完上面的例子，其實應該要找「專家中的專家」來規劃，那就是資產管理公司，Hansard就是全世界頂尖資產管理公司之一，最前篇的文章介紹也看過了，不管如何，我們的生活是要過的，未來的退休品質更要兼顧，所以我們要認真的工作，努力生財，把錢交給專家幫您理財，讓專家操盤監督，這樣我們將來的退休計劃才有保障。

美國與香港政府主導的退休計劃401K

「401（K）」是美國於1981年創立一種延後課稅的退休金帳戶，由於美國政府將相關規定明訂在國稅條例第401（K）條中，故簡稱為401（K）計劃。

美國的退休計劃有許多類，像公務員、大學職員是根據其法例供款，而401（K）只應用於私人公司 。401（K）是自願性質，雇員可依其個人需求，自由選擇政府核定的個人退休金計劃。內容為要求雇員貢獻金錢至個人的退休計劃，同時公司將貢獻部分資金至每位雇員的401（K），直到雇員離職。而雇員可自行決定貢獻的數目多寡。

401（K）計劃由雇主申請設立後，雇員每月提撥某一數額薪水（薪資的1％~15％）至其退休金帳戶。該提撥金可以從雇員的申報所得中扣除，等到年老提領時再納入所得課稅。舉例來說，某公司員工每月薪資為1000美元，參加401（K）計劃每月提存薪資的5％（50美元），此時該員的每月薪資所得稅扣繳機準則降至950美元。由於個人年輕時的所得稅率往往較年老無所得時高，因此401（K）的各種賦稅誘因吸引了許多雇員的參與。
401（K）投資項目頗多選擇，可以是基金、股票、債券、存款、保證產品（美國稱GIC，香港強積金條例稱保本基金）﹐不像香港必須是強積金管理局認可基金。　台灣金融市場日趨成熟，以及退休金在共同基金長期的發展潛力，富達投資集團管理研究公司董事兼總裁鮑勃．伯森(Bob Pozen)擬於10月27日與國內產、官、學界共同研討「退休基金與資產管理」的相關議題，其中包括全球共同基金市場的現況與產業結構趨勢、退休金固定提撥制度在基金業的遠景。與會各界代表分別為証期會主委林宗勇、邱顯比等，期能將美國專業的退休基金資產管理經驗與台灣作雙向交流。

台灣於 1998年底老年人占總人口比率為8%，雖人口老化問題不似已開發國家嚴重，但經建會預估 30年後此比率將快速提高至19. 2%，因此，台灣實迫切需要一套完善的退休準備制度。

共同基金是 20世紀成長最快的產業之一，以美國為例，基金規模由 1980年時的低於 1500 億美元，大幅成長至 1998年的 5.5兆美元以上。目前約有63%年所以超過5 　萬美元的美國家庭，在非雇主贊助的帳方下(401K、403b、401a計畫資產)下，持有共同基金，而此產業的趨於成熟，主要歸因於股市的多頭、個人退休金帳戶的減稅優惠，以及科技帶來服務技術提升與成本效益。其中針對枓技對基金業未來的意義，未來大型基金公司將朝向：
1. 增加使用自動化系統，以減少對客服人員的依賴。
2. 客服人員使用智慧型工作站。透過影像系統直接搜尋投資人最常查詢的資訊。
3. 利用網際網路加強通路與服務。

美國目前擁有最成熟的共同基金市場，其截至今年9月底的共同基金資產占國內生產毛額的比重近乎60%，其次為法國。至於台灣，該比例僅達6.83%，若欲將比重與美國提升至相同水準，預估台灣仍有1,500億美元的成長潛力，全球則有高達4兆美元的成長空間。

至於資產管理界在結構上的發展趨勢，基於多種考量如提供完整產品線、擴增通路，以及外資進駐等，合併案件將會日益頻繁，甚至跨產業的合併案件也由銀行保險，與綜合集團的帶動下進入高潮。整體而言，共同基金產業將由擁有全球研究資源與代銷通路的大型公司所主導。而科技上的優勢地位，亦將為良善退休基金資產管理者的必要條件。